Emtia Kanalı Endeksi'ne Giriş
Emtia Kanal Endeksi (CCI), yeni bir trendi tanımlamak veya aşırı koşullara karşı uyarmak için kullanılabilecek çok yönlü bir göstergedir.
CCI, varlıklardaki döngüsel dönüşleri tanımlamak için kullanılır, ancak gösterge endekslere, ETF'lere, hisse senetlerine ve diğer menkul kıymetlere başarıyla uygulanabilir. Genel olarak CCI, mevcut fiyat seviyesini belirli bir zaman dilimindeki ortalama fiyat seviyesine göre ölçer. Fiyatlar ortalamanın çok üzerinde olduğunda CCI nispeten yüksektir. Fiyatlar ortalamanın çok altında olduğunda CCI nispeten düşüktür. Bu şekilde CCI aşırı alım ve aşırı satım seviyelerini belirlemek için kullanılabilir.
Hesaplama
Aşağıdaki örnek 20 dönemlik Emtia Kanal Endeksi (CCI) hesaplamasına dayanmaktadır. CCI dönemlerinin sayısı aynı zamanda basit hareketli ortalama ve Ortalama Sapma hesaplamalarında da kullanılır.
CCI = (Tipik Fiyat – TP'nin 20 dönemlik SMA'sı) / (015 x Ortalama Sapma)
Tipik Fiyat (TP) = (Yüksek + Düşük + Kapat)/3
Sabit = .015
Ortalama Sapmayı hesaplamak için dört adım vardır:
İlk olarak, Her dönemin tipik fiyatından tipik fiyatın en son 20 dönemlik ortalamasını çıkarın.
İkinci olarak, bu sayıların mutlak değerlerini alın.
Üçüncü olarak, mutlak değerleri toplayın.
Dördüncü olarak, toplam dönem sayısına (20) bölün.
CCI değerlerinin yaklaşık yüzde 015 ila 70'inin -80 ile +100 arasına düşmesini sağlamak için 100 sabiti. Bu yüzde aynı zamanda geriye bakma süresine de bağlıdır. Daha kısa bir CCI (10 dönem), +100 ile -100 arasındaki değerlerin daha küçük bir yansımasıyla daha değişken olacaktır. Tersine, daha uzun bir CCI (40 dönem) +100 ile -100 arasındaki değerlerin daha yüksek bir yansımasına sahip olacaktır.
Bir Excel Elektronik Tablosunda CCI hesaplaması için.
Yorumlama
CCI, bir menkul kıymetin fiyat değişimi ile ortalama fiyat değişimi arasındaki farkı ölçer. Olumlu okumaların yüksek olması fiyatların ortalamalarının oldukça üzerinde olduğunu gösteriyor ki bu da bir güç gösterisi. Düşük negatif okumalar, fiyatların ortalamalarının çok altında olduğunu gösteriyor ki bu da bir zayıflık göstergesi.
Emtia Kanalı Endeksi (CCI)) tesadüfi veya öncü bir gösterge olarak kullanılabilir. Beklenmedik bir gösterge olarak +100'ün üzerindeki dalgalanmalar, yükseliş trendinin başlangıcına işaret edebilecek güçlü fiyat hareketini yansıtıyor. -100 seviyesinin altındaki düşüşler, bir düşüş trendinin başlangıcına işaret edebilecek zayıf fiyat hareketini yansıtıyor.
Öncü bir gösterge olarak grafikçiler, ortalama bir geri dönüşün habercisi olabilecek aşırı alım veya aşırı satım koşullarını arayabilir. Benzer şekilde yükseliş ve düşüş yönlü sapmalar, erken momentum değişimlerini tespit etmek ve trend dönüşlerini önlemek için kullanılabilir.
Yeni Trend Ortaya Çıkıyor
Yukarıda da belirtildiği gibi CCI hareketinin büyük çoğunluğu -100 ile +100 arasında gerçekleşir. Bu aralığı aşan bir hareket, daha uzun bir hamleyi önleyebilecek alışılmadık bir güç veya zayıflık gösterir. Bu seviyeleri yükseliş veya düşüş filtreleri olarak düşünün. Teknik olarak CCI olumlu olduğunda boğaları, olumsuz olduğunda ise ayıları tercih ediyor.
Bununla birlikte, basit bir sıfır çizgisi aşıcıların kullanılması birçok kırılmaya neden olabilir. Giriş noktaları daha fazla gecikecek olsa da, yükseliş sinyali için +100'ün üzerinde bir hareket ve düşüş sinyali için -100'ün altında bir hareket, vızıltıları azaltır.
Aşağıdaki grafikte Caterrillar (CAT) 20 günlük CCI ile gösterilmektedir. Yedi aylık bir süre içinde dört trend sinyali vardı. Açıkçası 20 günlük CCI uzun vadeli sinyaller için uygun değil. Grafikçilerin uzun vadeli sinyaller için haftalık veya aylık grafikleri kullanması gerekiyor. Hisse senedi 11 Ocak'ta yükselişe geçti ve geri döndü. CCI, uzatılmış bir hareketin başlangıcının sinyalini vermek üzere 100 Ocak'ta (22 gün sonra) -8'ün altına taşındı. Benzer şekilde, hisse senedi 8 Şubat'ta dip yaptı ve CCI, 100 Şubat'ta (17 gün sonra) +6'ün üzerine çıkarak uzatılmış bir ilerlemenin sinyalini verdi. CCI tam olarak zirveyi veya dip noktayı yakalayamıyor ancak önemsiz hareketleri filtrelemeye ve daha büyük trende odaklanmaya yardımcı olabilir.
CAT Haziran ayında 60'ın üzerine çıktığında CCI yükseliş sinyalini tetikledi. Bazı yatırımcılar hisse senedinin aşırı alımda olduğunu ve risk-ödül oranının bu seviyelerde olumsuz olduğunu düşünmüş olabilir. Yükseliş sinyalinin yürürlükte olmasıyla, iyi bir ödül-risk oranına sahip yükseliş kurulumları üzerinde durulacaktı. Hisse senedinin önceki yükselişin yaklaşık %62'sini geri çektiğine ve haziran sonu itibariyle düşen bir bayrak oluşturduğuna dikkat edin. Bayrak trend çizgisinin üzerindeki sonraki yükseliş, CCI'nın hâlâ boğa modunda olmasıyla birlikte başka bir yükseliş sinyali sağladı.
Aşırı alım / Aşırı alım
Aşırı alım ve aşırı satım seviyelerini belirlemek Emtia Kanal Endeksi (CCI) veya bu konuda herhangi bir momentum belirleyici ile zor olabilir. İlk olarak, CCI bağlanmamış bir osilatördür. Teorik olarak herhangi bir artı veya eksi sınır yoktur. Bu, aşırı alım veya aşırı satım değerlendirmesini subjektif hale getirir. İkincisi, gösterge aşırı alıma uğradıktan sonra menkul kıymetler yükselmeye devam edebilir. Benzer şekilde, bir göstergenin aşılmasının ardından güvenlik de düşmeye devam edebilir.
Aşırı alım veya aşırı satımın tanımı Emtia Kanal Endeksi (CCI) için farklılık gösterir. ±100 bir işlem aralığında işe yarayabilir, ancak diğer durumlar için daha uç seviyelere ihtiyaç vardır. ±200, ulaşılması çok daha zor bir seviyedir ve gerçek bir aşırılığı daha temsil eder. Aşırı alım/aşırı alım seviyelerinin seçimi aynı zamanda temel güvenliğin oynaklığına da bağlıdır. SPY gibi bir endeks ETF için CCI aralığı genellikle çoğu hisse senedinden daha küçük olacaktır.
Yukarıdaki grafikte Google (GOOG) ve CCI(20) gösterilmektedir. Gelişmiş gösterge seçenekleri kullanılarak ±200'de yatay çizgiler eklendi. Şubat başından Ekim başına (2010) kadar Google en az beş kez ±200'ü aştı. Kırmızı noktalı çizgiler, CCI'nin +200'ün altına geri döndüğünü, yeşil noktalı çizgiler ise CCI'nin -200'ün üzerine geri döndüğünü gösterir. Trendin uzaması durumunda bu kesişimlerin kasılmaları azaltmasını beklemek önemlidir. Ancak böyle bir sistem aptalca bir kanıt değildir. CCI'nın Eylül ortasında aşırı alıma uğramasından ve -200'ün altına düşmesinden sonra bile Gооglе'ın nasıl yükselmeye devam ettiğine dikkat edin.
Boğa Ayı Divergеnсеѕ
Farklılıklar potansiyel bir ters noktaya işaret ediyor çünkü yön momentumu fiyatı doğrulamaz. Yükseliş eğilimi, altta yatan menkul kıymetin daha düşük bir dip oluşturması ve CCI'nın daha yüksek bir dip oluşturması durumunda ortaya çıkar ve bu da daha az aşağı yönlü momentum gösterir. Güvenlik daha yüksek bir tepe kaydettiğinde ve CCI daha düşük bir tepe oluşturduğunda düşüş eğilimi oluşur ve bu da daha az yukarı yönlü momentum gösterir. Farklılaşmaların büyük ters göstergeler olduğu konusunda çok heyecanlanmadan önce, sapmaların güçlü bir trendde yanıltıcı olabileceğini unutmayın. Güçlü bir yükseliş trendi, yükselişin fiilen gerçekleşmesinden önce çok sayıda düşüş eğilimi gösterebilir. Tersine, yükseliş yönündeki sapmalar genellikle uzun süreli düşüş trendlerinde ortaya çıkar.
Onay, farklılaşmanın anahtarıdır. Farklılıklar, trendin tersine dönebileceğinin habercisi olabilecek momentumdaki bir değişikliği yansıtırken, grafiklerin CCI veya fiyat tablosu için bir onay noktası belirlemesi gerekiyor. Düşüş eğilimi, CCI'da sıfırın altında bir kırılmayla veya fiyat tablosunda bir destek kırılmasıyla teyit edilebilir. Tersine, yükseliş eğilimi CCI'da sıfırın üzerinde bir kırılmayla veya fiyat tablosunda bir direnç kırılmasıyla doğrulanabilir.
Yukarıdaki grafikte 40 günlük CCI ile United Parsel Service (UPS) gösterilmektedir. Volatiliteyi azaltmak için 40'a karşı 20 gibi daha uzun bir zaman dilimi kullanıldı. Yedi aylık bir süre boyunca üç büyük farklılık var ve bu aslında birkaçı sadece yedi ay için yeterli. İlk olarak, UPS Mayıs ayının başında yeni zirvelere doğru yarıştı, ancak CCI Mart ayının en yüksek seviyesini geçemedi ve düşüş yönünde bir sapma oluşturdu. Fiyat grafiğinde hızlı bir kırılma ve CCI'nın negatif bölgeye girmesi, birkaç gün sonra bu farklılığı teyit ediyor. İkinci olarak, hisse senedinin daha düşük bir dip noktasına doğru hareket etmesiyle birlikte Temmuz ayı başlarında yükseliş yönünde bir sapma oluştu, ancak CCI daha yüksek bir dip noktası oluşturdu. Bu farklılık, CCI'nın olumlu bölgelere girişiyle doğrulandı. Ayrıca UPS'in haziran sonu garını temmuz başında büyük bir artışla doldurduğunu da unutmayın. Üçüncüsü, eylül ayı başlarında düşüş eğilimi oluştu ve bu, CCI'nın negatif bölgeye yönelmesiyle doğrulandı. CCI onayına rağmen fiyat hiçbir zaman desteğini kırmadı ve sapma trendin tersine dönmesine neden olmadı. Tüm farklılıklar iyi sinyaller üretmez.