Introdução ao índice de canais de commodities

O Índice de Canal de Commоdity (CCI) é um indicador versátil que pode ser usado para identificar uma nova tendência ou alertar sobre condições extremas.

CCI para identificar curvas cíclicas em ações, mas o indicador pode ser aplicado com sucesso a índices, ETFs, ações e outros títulos. Em geral, o CCI mede o nível de preço atual em relação a um nível de preço médio durante um determinado período de tempo. O CCI é relativamente alto quando os preços estão muito acima da média. O CCI é relativamente baixo quando os preços estão muito abaixo da média. Dessa forma, o CCI pode ser usado para identificar níveis de sobrecompra e sobrevenda.

Cаlсulаtiоn

O exemplo abaixo é baseado em um cálculo do Índice de Canal de Mercadorias (CCI) de 20 períodos. O número de períodos CCI também é usado para os cálculos da média móvel simples e do desvio médio.

ICC = (Preço Tурiсаl - SMA de 20 реriоd de TP) / (015 x Mеаn Dеviаtiоn)

Preço Típico (TP) = (Alto + Baixo + Fechado)/3

Constante = .015

Existem quatro etapas para calcular o desvio médio:

Primeiro, subtraia a média de 20 períodos mais recente do preço típico do preço típico de cada período.

Segundo, tome os valores absolutos desses números.

Terceiro, somar os valores absolutos.

Em quarto lugar, divida pelo número total de períodos (20).

A constante em 015 para garantir que aproximadamente 70 a 80 por cento dos valores CCI cairiam entre -100 e +100. Essa porcentagem também depende do período de retorno. Um CCI menor (10 períodos) será mais volátil com uma porcentagem menor de valores entre +100 e -100. Por outro lado, um CCI mais longo (40 períodos) terá uma porcentagem maior de valores entre +100 e -100.

para uma cálculo CCI em uma planilha do Excel.

Interrреtаtiоn

O CCI mede a diferença entre a mudança de preço de um título e sua mudança de preço médio. Leituras positivas altas indicam que os preços estão bem acima da média, o que é uma demonstração de força. Leituras negativas baixas indicam que os preços estão bem abaixo de sua média, o que é uma demonstração de fraqueza.

O Índice de Canais de Mercadorias (CCI) pode ser usado como um indicador coincidente ou principal. Como um indicador coincidente, picos acima de +100 refletem uma ação forte que pode sinalizar o início de uma tendência de alta. Quedas abaixo de -100 refletem uma ação de preço fraca que pode sinalizar o início de uma tendência de baixa.

Como um indicador principal, os grafistas podem procurar condições de sobrecompra ou sobrevenda que podem prever uma reversão média. Da mesma forma, divergências de alta e baixa podem ser usadas para detectar mudanças de momento precoces e antecipar reversões de tendência.

Nova tendência emergente

Como observado acima, a maior parte do movimento do CCI ocorre entre -100 e +100. Um movimento que excede esse intervalo mostra força ou fraquezas incomuns que podem prever um movimento estendido. Pense nesses níveis como filtros de alta ou baixa. Tecnicamente, o CCI favorece os touros quando positivos e os ursos quando negativos.

No entanto, usar um simples cruzamento de linha zero pode resultar em muitos chicotes. Embora os pontos de entrada demorem mais, exigindo um movimento acima de +100 para um sinal de alta e um movimento abaixo de -100 para um sinal de baixa reduz os chicotes.

O gráfico abaixo mostra Cаtеrрillar (CAT) com CCI de 20 dias. Houve quatro sinais de tendência em um período de sete meses. Obviamente, um CCI de 20 dias não é adequado para sinais de longo prazo. Os cartistas precisam usar gráficos semanais ou mensais para sinais de longo prazo. O estoque foi reiniciado em 11 de janeiro e recusado. O CCI moveu-se abaixo de -100 em 22 de janeiro (8 dias depois) para sinalizar o início de um movimento prolongado. Da mesma forma, as ações chegaram ao fundo em 8 de fevereiro e o CCI passou de +100 em 17 de fevereiro (6 dias depois) para sinalizar o início de um avanço prolongado. O CCI não captura o topo ou o fundo exato, mas pode ajudar a filtrar movimentos insignificantes e focar na tendência maior.

O CCI desencadeou um sinal de alta quando o CAT subiu acima de 60 em junho. Alguns traders podem ter considerado as ações sobrecompradas e a relação recompensa-risco desfavoráveis ​​nesses níveis. Com o sinal de alta em vigor, o foco teria sido em configurações de alta com uma boa relação recompensa-risco. Observe que o estoque recuperou cerca de 62% do avanço anterior e formou uma bandeira de queda no final de junho. O aumento subsequente acima da linha de tendência da bandeira forneceu outro sinal de alta com o CCI ainda em modo de alta.

Sobrecomprado / Sobrecarregado

Identificar níveis de sobrecompra e sobrevenda pode ser complicado com o Índice de Canais de Commodities (CCI), ou qualquer outro oscilador de impulso para esse assunto. Primeiro, o CCI é um оѕсillаtоr ilimitado. Teoricamente, não há limites positivos ou negativos. Isso torna uma avaliação de sobrecompra ou sobrevenda subjetiva. Em segundo lugar, os títulos podem continuar subindo depois que um indicador se torna sobrecomprado. Da mesma forma, as seguranças podem continuar caindo depois que um indicador se tornar excessivo.

A definição de sobrecomprado ou sobrecarregado varia de acordo com o Índice de Canal de Commodities (CCI). ±100 pode funcionar em uma faixa de negociação, mas níveis mais extremos são necessários para outras situações. ±200 é um nível muito mais difícil de alcançar e mais representativo de um verdadeiro extremo. A seleção de níveis sobrecomprados/sobrecarregados também depende da volatilidade da segurança subjacente. O intervalo CCI para um ETF de índice, como SPY, geralmente será menor do que para a maioria das ações, como.

A tabela acima mostra o Google (GOOG) com CCI (20). Linhas horizontais de ±200 foram adicionadas usando as opções de indicadores avançados. Do início de fevereiro ao início de outubro (2010), o Google ultrapassou ± 200 pelo menos cinco vezes. As linhas pontilhadas vermelhas mostram quando o CCI voltou abaixo de +200 e as linhas pontilhadas verdes mostram quando o CCI voltou acima de -200. É importante esperar por esses cruzamentos para reduzir os riscos caso a tendência se estenda. No entanto, tal sistema não é infalível. Observe como o Google continuou subindo, mesmo depois que o CCI se tornou sobrecomprado em meados de setembro e caiu abaixo de -200.

Divergências de baixa de alta

Divergências sinalizam um ponto de reversão potencial porque o momento direto não confirma a posição. Uma divergência de alta ocorre quando o título subjacente atinge um nível mais baixo e o CCI forma um nível mais baixo, o que mostra menos momento negativo. Uma divergência de baixa se forma quando o título registra uma máxima mais alta e o CCI forma uma máxima mais baixa, o que mostra menos impulso positivo. Antes de ficar muito entusiasmado com as divergências como grandes indicadores de reversão, observe que as divergências podem ser enganosas em uma tendência forte. Uma forte tendência de alta pode mostrar inúmeras divergências de baixa antes de um topo realmente se materializar. Por outro lado, divergências de alta geralmente aparecem em tendências de baixa estendidas.

A confirmação é a chave para divergências. Embora as divergências reflitam uma mudança no impulso que pode prenunciar uma reversão de tendência, os gráficos devem definir um ponto de confirmação para o CCI ou o gráfico de preço. Uma divergência de baixa pode ser confirmada com uma quebra abaixo de zero no CCI ou uma quebra de suporte no gráfico de preço. Por outro lado, uma divergência de alta pode ser confirmada com uma quebra acima de zero no CCI ou uma quebra de resistência na tabela de preços.

A tabela acima mostra o Unitеd Pаrсеl Sеrviсе (UPS) com CCI de 40 dias. Um período de tempo mais longo, 40 versus 20, foi usado para reduzir a volatilidade. Existem três divergências consideráveis ​​ao longo de um período de sete meses, o que na verdade é suficiente para apenas sete meses. Primeiro, a UPS atingiu novos máximos no início de maio, mas o CCI não conseguiu ultrapassar o máximo de março e formou uma divergência de baixa. Uma quebra de suporte na tabela de preços e o CCI se movem para território negativo confirmam essa divergência alguns dias depois. Em segundo lugar, uma divergência de alta se formou no início de julho, quando a ação mudou para um nível mais baixo, mas o CCI formou um nível mais baixo. Essa divergência foi confirmada com uma ruptura do CCI em um território positivo. Observe também que a UPS preencheu a lacuna do final de junho com um aumento no início de julho. Terceiro, uma divergência de baixa se formou no início de setembro e isso foi confirmado quando o CCI mergulhou em território negativo. Apesar de uma confirmação do CCI, o priсе nunca quebrou o suporte e a divergência não resultou em uma reversão da tendência. Nem todas as divergências produzem bons sinais.