Inleiding tot de Commodity Channel Index

Commoditу Channel Index (CCI) is een veelzijdige indicator die kan worden gebruikt om een ​​nieuwe trend te identificeren of te waarschuwen voor extreme omstandigheden.

CCI om cyclische veranderingen in grondstoffen te identificeren, maar de indicator kan goed worden toegepast op indices, ETF's, aandelen en andere bijzonderheden. Over het algemeen meet CCI het huidige prijsniveau ten opzichte van een gemiddeld prijsniveau over een bepaalde periode. CCI is relatief hoog als de prijzen ver boven hun gemiddelde liggen. CCI is relatief laag als de prijzen ver onder hun gemiddelde liggen. Op deze manier kan CCI worden gebruikt om overbought- en oversoldniveaus te identificeren.

Berekening

Het onderstaande voorbeeld is gebaseerd op een berekening van de Commodity Channel Index (CCI) over 20 perioden. Het aantal CCI-perioden wordt ook gebruikt voor de berekeningen van het eenvoudige voortschrijdend gemiddelde en de gemiddelde afwijking.

CCI = (Typische prijs – 20-perioden SMA van TP) / (015 x gemiddelde afwijking)

Typische prijs (TP) = (Hoog + Laag + Dicht)/3

Constant = .015

Er zijn vier stappen om de gemiddelde afwijking te berekenen:

Ten eerste, trek het meest recente gemiddelde over 20 perioden van de typische prijs af van de typische prijs van elke periode.

Tweede neem de absolute waarden van deze cijfers.

Ten derde, som de absolute waarden op.

Ten vierde, gedeeld door het totale aantal perioden (20).

De constante op .015 zorgt ervoor dat ongeveer 70 tot 80 procent van de CCI-waarden tussen -100 en +100 zou vallen. Dit percentage is ook afhankelijk van de terugblikperiode. Een korte CCI (10 perioden) zal volatieler zijn met een kleiner percentage waarden tussen +100 en -100. Omgekeerd zal een langere CCI (40 perioden) een hoger percentage waarden tussen +100 en -100 hebben.

voor een CCI-berekening in een Excel-spreadsheet.

Interpretatie

CCI meet het verschil tussen de prijsverandering van een bepaalde prijs en de gemiddelde prijsverandering. Hoge positieve cijfers geven aan dat de prijzen ruim boven hun gemiddelde liggen, wat een blijk van kracht is. Lage negatieve cijfers geven aan dat de prijzen ver onder hun gemiddelde liggen, wat een teken van zwakte is.

De Commodity Channel Index (CCI) kan worden gebruikt als incidentele of leidende indicator. Als een bijkomende indicator weerspiegelen pieken boven de +100 een sterke prijsactie die het begin van een opwaartse trend kan aanduiden. Dalingen onder de -100 weerspiegelen een zwakke prijsactie die het begin van een neerwaartse trend kan betekenen.

Als leidende indicator kunnen chartisten zoeken naar overbought- of oversold-omstandigheden die een gemiddelde terugkeer kunnen voorspellen. Op dezelfde manier kunnen bullish en bearish verschillen worden gebruikt om vroege momentumverschuivingen te detecteren en te anticiperen op trendomkeringen.

Nieuwe trend op komst

Zoals hierboven opgemerkt, vindt het grootste deel van de CCI-beweging plaats tussen -100 en +100. Een zet die dit bereik overschrijdt, vertoont een ongebruikelijke kracht of zwakte die een uitgebreide zet kan voorafschaduwen. Beschouw deze niveaus als bullish of bearish filters. Technisch gezien geeft CCI de voorkeur aan de bulls als ze positief zijn en de beren als ze negatief zijn.

Het gebruik van een eenvoudige nullijnovergang kan echter tot veel zweepzagen leiden. Hoewel de instappunten langer zullen blijven liggen, is een beweging boven de +100 nodig voor een bullish signaal en een beweging onder de -100 voor een bearish signaal.

Het onderstaande diagram toont Cаtеrpilаr (CAT) met 20-daagse CCI. Er waren vier trendsignalen binnen een periode van zeven maanden. Het is duidelijk dat een CCI van 20 dagen niet geschikt is voor langetermijnsignalen. Chartisten moeten wekelijkse of maandelijkse grafieken gebruiken voor signalen op de lange termijn. Het aandeel piekte op 11 januari en daalde. CCI daalde op 100 januari (22 dagen later) tot onder de -8 om het begin van een uitgebreide zet aan te geven. Op dezelfde manier bereikte de koers zijn dieptepunt op 8 februari en bewoog de CCI op 100 februari (17 dagen later) boven de +6, wat het begin van een langere opmars markeerde. CCI pakt niet de exacte bovenkant of onderkant, maar het kan helpen onbeduidende bewegingen uit te filteren en zich te concentreren op de grotere trend.

CCI zorgde voor een bullish signaal toen CAT in juni boven de 60 steeg. Sommige handelaren hebben de overgekochte aandelen en de beloning-risicoverhouding op dit niveau misschien als ongunstig beschouwd. Nu het bullish signaal van kracht was, zou de focus hebben gelegen op bullish setups met een goede beloning-risicoverhouding. Merk op dat de voorraad ongeveer 62% van de eerdere vooruitgang inhaalde en eind juni een vallende vlag vormde. De daaropvolgende stijging boven de vlagtrendlijn zorgde voor een nieuw bullish signaal, waarbij CCI nog steeds in bull-modus stond.

Overkocht/overoud

Het identificeren van overbought- en oversoldniveaus kan lastig zijn met de Commoditу Channel Index (CCI), of welk ander momentum dan ook. Ten eerste is CCI een ongebonden cilator. Theoretisch gezien zijn er geen positieve of negatieve grenzen. Dit maakt een overbought- of oversold-beoordeling subjectief. Ten tweede kunnen effecten blijven stijgen nadat een indicator overbought is geworden. Op dezelfde manier kunnen zekerheden lager blijven bewegen nadat een indicator voorbij is.

De definitie van overgekocht of overgekocht varieert voor de Commoditу Channel Index (CCI). ±100 kan werken in een handelsbereik, maar voor andere situaties zijn extremere niveaus nodig. ±200 is een veel moeilijker niveau om te bereiken en representatiever voor een echt extreem niveau. De selectie van overgekochte/overgekochte niveaus hangt ook af van de voliliteit van de onderliggende zekerheid. Het CCI-bereik voor een index-ETF, zoals SPY, zal doorgaans kleiner zijn dan voor de meeste soorten, zoals.

Het diagram hierboven toont Google (GOOG) met CCI(20). Horizontale lijnen op ±200 zijn toegevoegd met behulp van de geavanceerde indicatoropties. Van begin februari tot begin oktober (2010) overschreed Google minstens vijf keer de grens van ±200. De rode stippellijnen laten zien wanneer CCI terugging tot onder +200 en de groene stippellijnen laten zien wanneer CCI terugging tot boven -200. Het is belangrijk om te wachten tot deze kruisen het aantal zweepslagen verminderen als de trend zich uitbreidt. Een dergelijk systeem is echter niet voor de gek gehouden. Merk op hoe Google hoger bleef stijgen, zelfs nadat de CCI medio september overbought werd en onder de -200 kwam.

Bullish Bearish verschillen

Afwijkingen duiden op een mogelijk omkeerpunt, omdat het richtingsmomentum de prijs niet bevestigt. Een bullish divergentie doet zich voor wanneer de onderliggende beveiliging een lager dieptepunt bereikt en CCI een hoger dieptepunt vormt, wat minder neerwaarts momentum vertoont. Er ontstaat een bearish divergentie wanneer de beveiliging een hogere high registreert en de CCI een lagere high vormt, wat minder opwaarts momentum laat zien. Voordat u te opgewonden raakt over verschillen als grote omgekeerde indicatoren, moet u er rekening mee houden dat verschillen misleidend kunnen zijn in een sterke trend. Een sterke opwaartse trend kan een groot aantal bearish verschillen laten zien voordat een top daadwerkelijk werkelijkheid wordt. Omgekeerd verschijnen er vaak bullish verschillen in langdurige neerwaartse trends.

Bevestiging is de sleutel tot meningsverschillen. Hoewel de verschillen een verandering in het momentum weerspiegelen die een omkering van de trend kan voorspellen, zouden de cijfers een bevestigingspunt voor de CCI of het koersdiagram moeten vormen. Een bearish divergentie kan worden bevestigd met een doorbraak onder nul in de CCI of een steundoorbraak op de koersgrafiek. Omgekeerd kan een bullish divergentie worden bevestigd met een doorbraak boven nul in de CCI of een weerstandsdoorbraak op de prijsgrafiek.

Het bovenstaande diagram toont United Parcel Service (UPS) met een CCI van 40 dagen. Een langer tijdsbestek, 40 versus 20, werd gebruikt om de volatiliteit te verminderen. Er zijn drie aanzienlijke verschillen over een periode van zeven maanden, wat eigenlijk een paar voor slechts zeven maanden betekent. Ten eerste snelde UPS begin mei naar nieuwe hoogtepunten, maar CCI slaagde er niet in om het hoogste punt in maart te overschrijden en vormde een bearish divergentie. Een kleine doorbraak in de prijsgrafiek en de CCI die zich op negatief terrein begeeft, bevestigen dit verschil een paar dagen later. Ten tweede ontstond er begin juli een bullish divergentie toen de koers naar een lager dieptepunt ging, maar CCI vormde een hoger dieptepunt. Dit verschil werd bevestigd met een CCI-inbraak in een positief gebied. Merk ook op dat UPS het gat van eind juni heeft opgevuld met een sterke stijging begin juli. In de derde plaats ontstond er begin september een grote divergentie, die werd bevestigd toen de CCI negatief werd. Ondanks een CCI-bevestiging heeft de prijs nooit de steun gebroken en heeft het verschil niet geresulteerd in een trendomkering. Niet alle verschillen leveren goede signalen op.