مقدمة لمؤشر قناة السلع

يعد مؤشر قناة السلع (CCI) مؤشرًا متعدد الاستخدامات يمكن استخدامه لتحديد اتجاه جديد أو التحذير من الظروف القاسية.

CCI لتحديد التحولات الدورية في السلع، ولكن يمكن تطبيق المؤشر بنجاح على المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة والأسهم وغيرها من الأوراق المالية. بشكل عام، تقيس CCI مستوى السعر الحالي بالنسبة إلى متوسط ​​مستوى السعر خلال فترة زمنية معينة. يكون مؤشر CCI مرتفعًا نسبيًا عندما تكون الأسعار أعلى بكثير من متوسطها. يكون CCI منخفضًا نسبيًا عندما تكون الأسعار أقل بكثير من متوسطها. بهذه الطريقة، يمكن استخدام CCI لتحديد مستويات ذروة الشراء وذروة البيع.

الحساب

يعتمد المثال أدناه على حساب مؤشر قناة السلع (CCI) لمدة 20 فترة. يتم استخدام عدد فترات CCI أيضًا لحسابات المتوسط ​​المتحرك البسيط ومتوسط ​​الانحراف.

سي سي اي = (السعر التركي – 20 فترة SMA من TP) / (015 × متوسط ​​الانحراف)

السعر النموذجي (TP) = (أعلى + أدنى + إغلاق)/3

ثابت = . 015

هناك أربع خطوات لحساب متوسط ​​الانحراف:

أولا، اطرح أحدث متوسط ​​20 فترة من السعر النموذجي من السعر النموذجي لكل فترة.

الثاني، خذ القيم المطلقة لهذه الأرقام.

الثالث، جمع القيم المطلقة.

الرابعة، قسّم على إجمالي عدد الفترات (20).

الثابت عند .015 لضمان أن ما يقرب من 70 إلى 80 بالمائة من قيم CCI سوف تقع بين -100 و+100. وتعتمد هذه النسبة أيضًا على فترة المراجعة. سيكون مؤشر CCI الأقصر (10 فترات) أكثر تقلبا مع نسبة مئوية أصغر من القيم بين +100 و -100. على العكس من ذلك، سيكون لـ CCI الأطول (40 فترة) نسبة مئوية أعلى من القيم بين +100 و-100.

لإجراء حساب CCI في جدول بيانات Excel.

التفسير

يقيس CCI الفرق بين تغير سعر الورقة المالية ومتوسط ​​تغير سعرها. وتشير القراءات الإيجابية العالية إلى أن الأسعار أعلى بكثير من متوسطها، وهو ما يدل على القوة. وتشير القراءات السلبية المنخفضة إلى أن الأسعار أقل بكثير من متوسطها، وهو ما يعد دليلاً على الضعف.

مؤشر قناة السلع (CCI) يمكن استخدامه إما كمؤشر مصادف أو مؤشر رئيسي. كمؤشر متزامن، الارتفاع فوق +100 يعكس حركة السعر القوية التي يمكن أن تشير إلى بداية الاتجاه الصعودي. يعكس الانخفاض تحت -100 حركة السعر الضعيفة التي يمكن أن تشير إلى بداية الاتجاه الهبوطي.

كمؤشر رئيسي، يمكن لرسامي الرسوم البيانية البحث عن ظروف ذروة الشراء أو ذروة البيع التي قد تنذر بحدوث ارتداد متوسط. وبالمثل، يمكن استخدام الاختلافات الصعودية والهبوطية للكشف عن تحولات الزخم المبكرة وتوقع انعكاسات الاتجاه.

الاتجاه الجديد الناشئة

كما هو مذكور أعلاه، فإن غالبية حركة CCI تحدث بين -100 و+100. تُظهر الحركة التي تتجاوز هذا النطاق قوة أو نقاط ضعف غير عادية يمكن أن تنذر بحركة ممتدة. فكر في هذه المستويات كمرشحات صعودية أو هبوطية. من الناحية الفنية، يفضل CCI المضاربين على الارتفاع عندما يكونون إيجابيين والدببة عندما يكونون سلبيين.

ومع ذلك، فإن استخدام خط الصفر البسيط لعمليات الانتقال يمكن أن يؤدي إلى العديد من التقلبات. على الرغم من أن نقاط الدخول سوف تتأخر أكثر، إلا أن الحاجة إلى التحرك فوق +100 للإشارة الصاعدة والتحرك أدناه -100 للإشارة الهبوطية يقلل من الانخفاض.

يظهر الرسم البياني أدناه شركة Caterpillar (CAT) مع CCI لمدة 20 يومًا. كانت هناك أربع إشارات اتجاه خلال فترة سبعة أشهر. من الواضح أن مؤشر CCI لمدة 20 يومًا غير مناسب للإشارات طويلة المدى. يحتاج القائمون على الرسم البياني إلى استخدام الرسوم البيانية الأسبوعية أو الشهرية للإشارات طويلة المدى. بلغ السهم ذروته في 11 يناير ثم انخفض. تحرك مؤشر CCI إلى ما دون -100 في 22 يناير (بعد 8 أيام) للإشارة إلى بداية تحرك ممتد. وبالمثل، وصل السهم إلى القاع في 8 فبراير وتحرك CCI فوق +100 في 17 فبراير (بعد 6 أيام) للإشارة إلى بداية تقدم ممتد. لا يلتقط CCI القمة أو القاع بالضبط، ولكنه يمكن أن يساعد في تصفية التحركات غير المهمة والتركيز على الاتجاه الأكبر.

أطلقت CCI إشارة صعودية عندما ارتفعت CAT فوق 60 في يونيو. ربما اعتبر بعض المتداولين أن السهم في منطقة ذروة الشراء وأن نسبة المكافأة إلى المخاطرة غير مواتية عند هذه المستويات. مع وجود الإشارة الصعودية بقوة، كان من الممكن أن يكون التركيز على الإعدادات الصعودية مع نسبة جيدة من المكافأة إلى المخاطرة. لاحظ أن السهم قد ارتد بنسبة 62٪ تقريبًا من التقدم السابق وشكل علمًا هابطًا بحلول نهاية يونيو. وقد وفر الارتفاع التالي فوق خط اتجاه العلم إشارة صعودية أخرى مع استمرار CCI في الوضع الصعودي.

الإفراط في الشراء / الإفراط في الشراء

قد يكون تحديد مستويات ذروة الشراء وذروة البيع أمرًا صعبًا باستخدام مؤشر قناة السلع (CCI)، أو أي مذبذب زخم آخر لهذه المسألة. أولا، CCI هو مذبذب غير منضم. من الناحية النظرية، لا توجد حدود رأسا على عقب أو حدود سلبية. وهذا يجعل التقييم في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع موضوعيًا. ثانيا، يمكن للأوراق المالية أن تستمر في التحرك للأعلى بعد أن يصبح المؤشر في منطقة ذروة الشراء. وبالمثل، يمكن أن تستمر الأوراق المالية في التحرك للأسفل بعد أن يصبح المؤشر قديمًا.

يختلف تعريف ذروة الشراء أو ذروة الشراء لمؤشر قناة السلع (CCI). قد يعمل ±100 في نطاق تداول، ولكن هناك حاجة إلى مستويات أكثر تطرفًا في مواقف أخرى. ± 200 هو مستوى أصعب بكثير للوصول إليه وأكثر تمثيلاً للتطرف الحقيقي. ويعتمد اختيار مستويات ذروة الشراء/المستويات القديمة أيضًا على تقلب الأمن الأساسي. نطاق CCI لمؤشر ETF، مثل SPY، سيكون عادةً أصغر من معظم الأسهم، مثل.

يظهر الرسم البياني أعلاه Google (GOOG) مع CCI (20). تمت إضافة الخطوط الأفقية عند ±200 باستخدام خيارات المؤشرات المتقدمة. من أوائل فبراير إلى أوائل أكتوبر (2010)، تجاوزت Google ±200 خمس مرات على الأقل. تظهر الخطوط المنقطة الحمراء عندما عاد CCI إلى ما دون +200 وتظهر الخطوط المنقطة الخضراء عندما عاد CCI إلى ما فوق -200. ومن المهم انتظار هذه التقاطعات لتقليل الانخفاضات في حالة استمرار الاتجاه. على الرغم من ذلك، فإن مثل هذا النظام ليس مؤكدًا. لاحظ كيف استمرت شركة Google في التحرك للأعلى حتى بعد أن أصبح مؤشر CCI في منطقة ذروة الشراء في منتصف شهر سبتمبر وتحرك إلى ما دون -200.

الاختلافات الهبوطية الصعودية

تشير الاختلافات إلى نقطة انعكاس محتملة لأن الزخم الاتجاهي لا يؤكد السعر. يحدث التباين الصعودي عندما يشكل الأمن الأساسي قاعًا أدنى ويشكل CCI قاعًا أعلى، مما يُظهر زخمًا هبوطيًا أقل. يتشكل الاختلاف الهبوطي عندما تسجل الأوراق المالية ارتفاعًا أعلى ويشكل CCI قمة منخفضة، مما يظهر زخمًا صعوديًا أقل. قبل أن نكون متحمسين للغاية بشأن الاختلافات باعتبارها مؤشرات انعكاسية كبيرة، لاحظ أن الاختلافات يمكن أن تكون مضللة في اتجاه قوي. يمكن للاتجاه الصعودي القوي أن يظهر العديد من الاختلافات الهبوطية قبل أن تتحقق القمة في الواقع. على العكس من ذلك، غالبا ما تظهر الاختلافات الصعودية في اتجاهات هبوطية ممتدة.

التأكيد يحمل مفتاح الاختلاف. في حين أن الاختلافات تعكس تغيرًا في الزخم الذي يمكن أن ينذر بانعكاس الاتجاه، إلا أنه يجب على الرسوم البيانية تحديد نقطة تأكيد لـ CCI أو الرسم البياني للسعر. يمكن تأكيد الاختلاف الهبوطي بكسر تحت الصفر في CCI أو كسر دعم على مخطط الأسعار. على العكس من ذلك، يمكن تأكيد الاختلاف الصعودي بكسر فوق الصفر في CCI أو كسر مقاومة على الرسم البياني للسعر.

يظهر الرسم البياني أعلاه خدمة الطرود المتحدة (UPS) مع CCI لمدة 40 يومًا. تم استخدام إطار زمني أطول، 40 مقابل 20، للحد من التقلبات. هناك ثلاثة اختلافات كبيرة على مدى فترة سبعة أشهر، وهي في الواقع فترة كافية لسبعة أشهر فقط. أولاً، تسارعت UPS إلى ارتفاعات جديدة في أوائل شهر مايو، لكن مؤشر CCI فشل في تجاوز أعلى مستوى له في شهر مارس وشكل تباعدًا هبوطيًا. ويؤكد الاختراق الكبير على الرسم البياني للسعر وتحرك CCI إلى المنطقة السلبية هذا الاختلاف بعد بضعة أيام. ثانيًا، تشكل تباين صعودي في أوائل شهر يوليو حيث انتقل السهم إلى أدنى مستوى، لكن CCI شكل أدنى مستوى أعلى. تم تأكيد هذا الاختلاف من خلال اختراق CCI إلى منطقة إيجابية. لاحظ أيضًا أن UPS ملأت الفجوة في أواخر يونيو مع زيادة في أوائل يوليو. ثالثًا، تشكل تباعد هبوطي في أوائل سبتمبر، وقد تم تأكيد ذلك عندما انخفض مؤشر CCI إلى المنطقة السلبية. على الرغم من تأكيد CCI، لم يكسر السعر الدعم مطلقًا ولم يؤدي الاختلاف إلى انعكاس الاتجاه. ليست كل الاختلافات تنتج إشارات جيدة.